1 / UN MARCHÉ PORTEUR AVEC DES CONTRAINTES DE FINANCEMENT, SELON L’ANALYSE DE LA SOCIÉTÉ DE GESTION
En raison des normes Bâle III, le pourcentage de fonds propres demandé par les banques partenaires des opérations de promotion s’est significativement
accru. Malgré un contexte de taux d’intérêts historiquement bas, le financement des projets immobiliers est de plus en plus complexe et nécessite :
• une expertise immobilière forte,
• une parfaite maîtrise du financement,
• une approche innovante de l’investissement immobilier.
Les opérateurs du marché ont donc recours à des partenaires financiers complémentaires des banques, (grands Family Offices et fonds) qui leur apportent des solutions adaptées à leurs besoins (obligations simples, convertibles, OBSA, Equity...). Ces obligations, simples ou convertibles, portent généralement des taux d’intérêts bruts entre 8 % et 12 %.
l’investisseur FCPR ENTREPRENEURS & IMMOBILIER percevra un rendement net de frais de l'ordre de 7%, dont une distribution de 4%
2 / Entrepreneur et Immobilier est un fonds COURT ET DISTRIBUANT
Le fonds offre une durée de blocage courte jusqu’au 31 décembre 2022 : il s’agit d’un FCPR perpétuel (durée de vie de 99 ans à compter de la date de constitution et qui autorise les souscriptions à tout moment). Aucune sortie n’est possible avant le 31/12/2022. À partir de cette date, le souscripteur aura la possibilité de demander le rachat de ses parts tous les trimestres. Des pénalités de sortie seront applicables si la durée de détention des parts est inférieure à 3 ans. Ces rachats sont en principe honorés, sans que cela ne soit garanti, dans la limite de 5 % de l’actif net du fonds par trimestre.
La durée de placement recommandée est de 8 ans.
Sauf cas de défaut de l’émetteur, le FCPR entrepreneur et rendement percevra les coupons des obligations souscrites qui, le cas échéant, lui permettront de réaliser une
distribution annuelle. Le fonds a pour objectif une distribution régulière des coupons.
Sans que cela ne soit exhaustif et afin de diversifier son risque, le FCPR Entrepreneurs & Immobilier ciblera principalement des obligations visant
au financement d’opérations variées, telles que :
• Des opérations neuves ou de réhabilitation,
• Des collectifs résidentiels ou mixtes de taille moyenne,
• Des immeubles de bureaux déjà partiellement loués de taille intermédiaire,
• Des actifs immobiliers de service (auberges de jeunesse, résidentiel de coliving, coworking, etc.).
Si vous souhaitez en savoir plus contactez notre équipe au 01.86.95.00.95.
