Les fonds obligataires datés : définition et les raisons d'investir
Les fonds dits « datés » sont investis dans des obligations d'entreprises, arrivant toutes à terme avant une date déterminée.
Avec ces fonds, l'investisseur peut espérer un rendement élevé avec une prise de risque limitée, due à la diversification du portefeuille obligataire. De nouveaux produits rendus encore plus intéressants en cette période de taux obligataires élevés.
Les placements obligataires ont encore du potentiel, notamment à travers les fonds datés, accessibles via l'assurance-vie.
Les fonds obligataires datés sont une bonne alternative à la baisse du fonds euros ( Cf. Article : Baisse du rendement des fonds en euros : quelles alternatives ?)
Il s'agit de fonds de portage. Pour composer leur portefeuille, leurs gérants choisissent des obligations d'entreprises, d'Etat pays développés, émergents ou convertibles, ayant une date d'échéance proche.
Ils portent ces obligations jusqu'à leur terme en prenant soin d'encaisser les coupons au fil du temps. En principe, au terme, les obligations sont remboursées par les émetteurs et le fonds est dissous. L'intérêt de ce type de stratégie réside dans la visibilité sur le rendement, via l'encaissement régulier des coupons, pour peu que l'investisseur achète le fonds à la création et le conserve jusqu'à la fin.
Les émetteurs d'obligation sont classés en high yield, la plupart des émetteurs sont notés « BB », « B » voire « CCC », souligne le risque de défaut potentiel d'un ou plusieurs émetteurs. Dans de tels fonds, il est prévu de diversifier le nombre de lignes entre 50 et 100 selon les fonds pour limiter les risques de défauts.
Ces produits obligataires sont en mesure de délivrer des performances significativement plus hautes que les taux sans risques. Les rendements annoncés vont de 3 % à 7 %.
Certains produits proposent des solutions hybrides, avec un socle en fonds datés, et une poche plus dynamique dans laquelle le gérant sera autorisé à piloter une gestion opportuniste en produits de taux, c'est notamment le cas du fonds Altarocca Rendement 2023 !
Il faut noter que plus le taux moyen de rendement augmente plus le risque de défaut augmente, mais qui reste acceptable car le gérant diversifie au maximum les risques.
* Profiter de titres abondants et très rentables. Actuellement, les entreprises ont du mal à se financer auprès des banques : beaucoup émettent donc des obligations, en proposant des rendements attractifs.
** Une bonne alternative au fonds Euros de l'assurance vie, mais un risque en capital (limité).
*** Leur nature de fonds dit « daté », à savoir constituer un portefeuille d'obligations qui arrivent toutes à terme avant une date déterminée.
Altarocca Rendement 2023 est le parfait exemple de fonds daté, il s'agit d'un fonds qui allie à la fois une partie datée pour chercher à assurer un rendement obligataire récurrent et une partie flexible pour bénéficier de toutes les opportunités obligataires en contrepartie notamment d'un risque de crédit et de taux.
Oddo Meriten Asset Management élargit sa gamme de fonds datés avec le lancement de Oddo Haut Rendement 2023. C'est un fonds d'une durée de vie de sept ans, puisque son échéance est fixée au 31 décembre 2023. Le prédécesseur de ce nouveau fonds Oddo Haut Rendement 2021, lancé au début de 2015, la fin de 2016 a réalisé une performance de +7,6% sur l'année 2016.
Le fonds « La Française Rendement Global 2022 » le but est d'obtenir sur la période de placement recommandée de 8 ans à compter de la date de création du fonds et jusqu'au 31 décembre 2022, une performance nette de frais supérieure à celle des obligations à échéance 2022 émises par l'Etat français.
« Swiss Life Funds (f) Opportunité High Yield 2021 » est un fonds investi dans des titres à « Haut rendement » pour lesquels la maturité effective est proche du 30 juin 2021 et dont l'objectif est de réaliser, sur cet horizon de placement, une performance nette annualisée de 5%.
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