OBLIGATION CORPORATE 6,35%*

OBLIGATION CORPORATE 6,35%*

Nous vous proposons aujourd’hui une solution d’investissement innovante indexée sur la signature de 3 grandes entreprises européennes « WENDEL » , « RALLYE » et « AIR FRANCE – KLM » :

Nortia crée pour vous OBLIGATION CORPORATE 6,35%*.

Ses atouts

• un coupon annuel de 6,35%,

• des sous-jacents solides,

• une disponibilité hebdomadaire,

• un risque réparti sur 3 sociétés,

• une durée courte : 5 ans.

Sa durée d'investissement est de 5 ans

Obligation Corporate 6,35%* détache un coupon de 6,35% en novembre de chaque année et à la date de maturité, versé sur un support sécuritaire.

Au terme des 5 ans et en l'absence d'Évènement de Crédit, Obligation Corporate 6,35% est remboursé à sa valeur nominale majorée du dernier coupon de 6,35%;

Dans le cas d'Évènement de Crédit sur l'une des entités du panier le coupon et le remboursement au terme seront diminués de la part allouée aux entités défaillantes, chacune d'entre elles étant équipondérée.

Avantages

Un coupon élevé par rapport au taux du SWAP

Risques

Le capital et les coupons sont à risque à la fois sur l'Émetteur et sur les Entités de Référence du Panier. Ce risque peut aller jusqu'à la perte totale du capital et des coupons en cas d'Évènement de Crédit sur l'ensemble des Entités de Référence du Panier.

Pourquoi le Marché du crédit offre-t-il de tels rendements ?

• D'une manière générale, les rendements obligataires ont très fortement augmenté depuis 1 an. Il existe ainsi d'excellentes opportunités sur des durées courtes de 1 à 5 ans.

• Dans un climat de détérioration de la confiance, les probabilités de défaut des entreprises anticipées par le marché, sont largement supérieures à celles connues historiquement.

• La crise de liquidité provoquée par la crise financière accentue le déséquilibre entre l'offre et la demande.

Pour toutes ces raisons, le supplément du rémunération (spread) que le Marché du crédit propose aujourd'hui, par rapport au rendement des fonds d'État, atteint des niveaux rarement connus.

---> Une opportunité de marché à côté de laquelle nous ne pouvions passer .

Les sociétés de référence

• WENDEL est une société d’investissement d’origine familiale spécialisée dans la prise de participations à long terme dans des sociétés industrielles et de services. Elle privilégie les investissements supérieurs à 100 millions d’euros auprès de sociétés non cotées qu’elle accompagne dans leur développement à M/L terme.

Forces :

• L’influence du Président du conseil de surveillance, Ernest-Antoine Seillière, est un atout majeur pour le groupe.

• Les derniers résultats (Trim 2) sont largement supérieurs aux attentes et traduisent, au travers de la forte génération de cash flow, la capacité du groupe à traverser la crise.

• Wendel bénéficie d’une trésorerie solide de 2,5 mds € au 30 juin 2009.

• Wendel a acquis des protections contre la baisse des titres d’une de ses grosses participations, Saint Gobain.

• RALLYE est une société holding de la galaxie Jean-Charles NAOURI, spécialisée dans la distribution. Le groupe est l’actionnaire majoritaire de Casino et du distributeur d’articles de sport Groupe Go Sport. Rallye gère également un portefeuille d’investissements financiers diversifiés.

Forces :

• Rallye est le propriétaire de Casino, qui représente plus de 90% de son chiffre d’affaires et constitue l’activité la plus génératrice de cash-flow.

• Les analystes apprécient le modèle de développement du groupe, fondé sur le discount (Franprix/ Leader Price) et les magasins de proximité, qui dégagent des marges importantes.

• Casino est bien exposé aux marchés émergents, où il réalise 30% de ses ventes.

• AIR FRANCE – KLM est la première compagnie aérienne mondiale en terme de chiffre d'affaires. 3 métiers : le transport de passagers, le transport de fret et les services de maintenance et d'entretien. L'État français est actionnaire à hauteur de 15,7%.

Forces :

• Politique stricte de contrôle des coûts donc amélioration de la rentabilité du groupe.

• Dessert 684 destinations dans 133 pays (alliance Sky Team)

• Situation financière saine et réactivité aux évolutions économiques et géopolitiques.

• Jeune âge de la flotte.

Cette offre est disponible sur les contrats d'assurance vie PANTHEA et PRIVATE de NORTIA et des contrats de capitalisation NORTIA CAPI PLUS et PRIVATE CAPI.